翔んでイスタンブール「トルコリラ建てゼロクーポン債」に夢を乗せて！恨まないのがルール

利回り16.5％！？トルコリラ建てゼロクーポン社債！

おそらくこの商品で痛い目をみている方はたくさんいるのではないでしょうか？

そんな中あえてこの地雷商品に手を出してみたので、内容紹介します。

注意：この商品を進める記事ではありません、マネしないでください！

Contents

利回り16.5％/年トルコリラ建てゼロクーポン社債とは
ゼロクーポン社債の仕組み
なぜこんな利益率の高い商品が地雷と呼ばれいるのか？
トルコリラが下落する主な要因
では、なぜトルコリラ建て債券を購入したのか？
外貨建ての商品でリスク分散
まとめ

利回り16.5％/年トルコリラ建てゼロクーポン社債とは

HS証券が販売している債券です。

商品名	クレディ・スイス・エイ・ジー発行2031年9月10日満期トルコ･リラ建ゼロクーポン社債
発行体	クレディ・スイス・エイ・ジー
売出価格	額面価格の21.71％
償還価格	額面価格の100％
利率 (現地通貨ベース)	年0%(税引前)
期間	約10年
利回り (現地通貨ベース)	年16.50%(税引前･複利)
償還日	2031年9月10日
売出期間	2021年8月10日(火)～9月7日(火)
申込単位	額面20,000TRY以上､額面10,000TRY単位 (額面20,000TRY＝概算60,266円程度 [2021年8月30日時点])

参照:クレディ･スイス･エイ･ジー発行 2031年9月10日満期トルコ･リラ建ゼロクーポン社債｜エイチ・エス証券 (hs-sec.co.jp)

ゼロクーポン社債の仕組み

実際に私が購入した事例を元に紹介します。

購入日：2021年8月27日
償還日：2031年9月10日満期（残存10年）
購入単価：21.71（額面金額の約21.71％で購入できる）
購入為替：13.86円（買付為替手数料1TRY＝0.75円適用後）
購入額面：30,000TRY
購入代金：90,270円
複利利回り：16.50％

つまり、10年後に30,000TRY分を償還したいなら、21.7％の価格を支払えばいい。

30,000TRY×21.71%＝6513TRY×13．86円＝90,270円

支払った金額は90,270円。後は10年時を待つだけです。

無事10年経過し30,000TRYを償還された場合、日本円に換金するのに、再度手数料1リラ0.5円かかります。

そして、ここからがポイントですが、10年後のリラが現在と同じレートの場合

購入時レート1TRY/13.11（計算式）
償還予定金額(税引前)=30,000TRY×12.61円＝378,300円
償還差損益金(税引前)=378,300円-90,270円=288,030円

日本円とのレートが現在と変わらなければ利益が28万円以上になります！
＊実際はここから税金20.315％引かれます

逆にレートが下がった場合（レートが半分6.55になった場合）

購入時レート1TRY/6.55（計算式）
償還予定金額(税引前)=30,000TRY×6.05円＝181,500円
償還差損益金(税引前)=181,500円-90,270円=91230円

日本円とのレートが現在の半分6.55円になったとしても、まだ倍の利益が出ます。

ちなみに損益分岐点は約3リラでした。

逆に30リラまで上がった場合は90万円にまで跳ね上がります！

こちらでシュミレーションできます↓
参照:クレディ･スイス･エイ･ジー発行 2031年9月10日満期トルコ･リラ建ゼロクーポン社債－シミュレーション｜エイチ・エス証券 (hs-sec.co.jp)

なぜこんな利益率の高い商品が地雷と呼ばれいるのか？

非常に単純な話ですが、トルコリラは2007年以降14年間下落し続けているからです！

引用：TradingView

金融商品では、利率の高い商品＝ハイリスク商品というのが”定番”

トルコリラ建てで購入するこの商品は、リラが下がれば当然利益も下がっていきます。

したがって、過去にこの同じようなリラ建て社債を購入されてきた人のほとんどが、利益を下げているか、元本割れしている事になります。

いわば、落ちるナイフに自ら手を出している状態。

トルコリラが下落する主な要因

・2021年3月20日に統領令で突然トルコ中銀のアーバル前総裁が解任
・金利が年19%。利下げが行われると、リラが売られる可能性が高い
・続くインフレ率の上昇、物価の価値が上がり、リラの価値が下がる
・コロナの影響で、外貨収入を支える観光収入の減少
・シリア情勢やロシア、米国との地政学的不安要素が高い

正直、ファンダメンタルの観点からはリラの上がる要素が見当たりません。。